Zacznijmy od podsumowania miesięcznego. Poniżej zestawienie składu portfela na koniec marca:
... oraz zestawienie inwestycji zakończonych w marcu:
Jak można zauważyć, miesięczna zmiana wartości portfela wyniosła + 4%. Główna tego zasługa w poprawie sentymentu do inwestowania na warszawskiej giełdzie. W trakcie miesiąca zmiana wartości portfela wahała się od 0 do + 7,1% czyli cały czas na plusie.
W trakcie miesiąca, po wykonaniu się na rynku odbicia i wzrostu Wig20 pod poziom 2500 pkt, kończyłem już sprzedaż znacznej części posiadanych w portfelu akcji (TP SA, Polnord, LC Corp, PGF) i rozpocząłem otwieranie krótkich pozycji na kontraktach PKO BP, sprzedawałem 6-miesięczne opcje call na miedź oraz na Wig20.
Taka strategia wynikała z założenia, że od teraz do jesieni giełdy jako całość nie ujrzą poziomów cenowych dużo wyższych niż obecne.
W międzyczasie ponownie kupiłem akcje LC Corp po cenie 4,5% niższej od wcześniejszej ceny sprzedaży, powiększając tym samym ilość posiadanych akcji. Po tej operacji powiększyłem krótką pozycję na PKO BP, zakładając że nadal niedowartościowany LCC zachowa się w średnim terminie lepiej niż już moim zdaniem dość przewartościowany PKO BP.
Jako że na koniec miesiąca mieliśmy do czynienia z dalszymi wzrostami w większym stopniu na PKO, Wig20 i miedzi niż na LCC i Getin Noble, wartość portfela spadła o 2% w stosunku do wartości maksymalnej. Około 1% spadku wartości to doliczony przeze mnie do strat spread na opcjach Wig20 i opcji na miedź. W przypadku spadku wartości opcji a najlepiej dotrzymania do wygaśnięcia z ceną zerową, spread zniknie, co przełoży się na ponowny wzrost wartości portfela o ten utracony 1%.
Kwartalna zmiana wartości portfela wyniosła +8,4% a po potrąceniu wpłat kapitału, będzie to +7,8%. Uznaję ten wynik za bardzo dobry.
Plany na przyszłość
W perspektywie najblizszego miesiąca, jak i kwartału, największym zagrożeniem dla wartosci portfela są zarówno dynamiczne wzrosty, jak i spadki na giełdach. Najlepszym wariantem byłaby dynamiczna i krótka korekta, pozwalająca mi zamknąć krótką pozycję na PKO BP i odbudować mniejszą i przy wyższych cenach.
Takie spadki mogą rozpocząć się w każdej chwili, ale jak dotąd prawie każdy dzień wynosi ceny jeszcze wyżej. W pewnym momencie straty będzie trzeba uciąć, jeśli nie towarzyszą im proporcjonalne zyski z akcji Getin Noble i LC Corp.
W przypadku opcji na miedź, teraz jest moim zdaniem bardzo dobry moment na wystawianie - wysoka zmienność i bardzo wysokie ceny. Poziom 8000 USD za tonę może być solidnym oporem. Opcja call była spzedana z ceną wykonania 9000 USD i premią 338 pkt, w czasie jak cena miedzi wynosiła 7600 USD czyli 6% niżej niż obecnie. Teraz premia wyniesie ok. 400 pkt. Kolejnej pozycji na miedzi nie planuję jednak zajmować z racji osiagnięcia poziomu maksymalnego dopuszczalnego ryzyka dla wartości portfela.
Blogowanie
W marcu wzrosła ilość wpisów i wejść na stronę oraz przychody z reklam AdSense w porównaniu do lutego. Nie są to jednak poziomy bliskie szczytom popularności bloga. Na jakiś czas wstrzymuję publikowanie szczegółowych statystyk na ten temat. Siły z blogowania przerzucam częściowo na inwestowanie. Nic bowiem tak nie przyciąga do bloga jak dobre wyniki inwestycyjne jego autora.
7 komentarze, dodaj opinię: